Salı günü bu köşede Türkiye ekonomisinin kırılganlığının sebebi olarak akranları arasında çok yüksek dış borç oranı, en yüksek CDS oranı ve en düşük reyting notuna sahip olunmasıdır demiştik. Bu üç olumsuz göstergenin yanı sıra gelecekle ilgili öngörü yoksunluğunu vurgulamıştık. Bu veriler ve görünüm sebebiyle Türkiye’ye ilave borç verilemeyeceği ve finansal yatırımın gelemeyeceğini ima etmiştim.
Soru: Acaba Türkiye firmaları ne durumda?
Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı, yıllardır çok iyi bir çalışma yapıyor. Girişimci Bilgi Sistemi, Türkiye’deki tüm firmaların bilanço ve gelir tablolarını önce sektör bazında sonra da genel olarak toplulaştırıyor.
Dipnotlar,
1.) 673.953.662.661 TL’lik kısa vadeli mali borçların en çok 409 Milyar TL’lik kısmı döviz ve 265 milyarlık kısmı da TL’dir. Kasa ve bankalarda yarısı döviz olmak üzere 492 Milyar TL’lik para var.
2.) 1.169.833.961.718 TL’lik uzun vadeli mali borçların da en çok 665 milyar TL’lik kısmı döviz ve 505 milyarlık kısmı da TL’dir.
3.) Toplam TL mali borçlar 770 Milyar TL ve toplam döviz mali borçlar 1.074 milyar TL’dir.
4.) Firmaların 2017 sonu itibarıyla döviz cinsi borçları en az 284 Milyar dolar karşılığıdır. (1 $ = 3,78)
5.) Bu 284 milyar dolarlık mali borcun en çok 170 Milyar dolarlık kısmı yurtiçi bankalardan, bakiye 114 milyar dolarlık kısım da yurtdışından temin edilmiş.
Bu dipnotlar BDDK kaynaklarından yaklaşık olarak tahmin edilmiştir.
865 milyar TL olan yurtdışı satışların oranı yüzde 13,5 döviz karşılığı ise 235 milyar dolardır.
Gelir tablosunda dikkat çeken husus toplam finansman giderlerinin satışlara oranının sadece yüzde 3 olmasıdır. 2017 yılında ortalama yüzde 15,87 olan TL, yüzde 4,39 olan dolar ve yüzde 3,15 olan euro kredi faiz oranları için ödenen toplam finansman gideri 189.914.385.640 TL’dir.
TCMB’den derlenen faiz verileri 2017 mali tablolarına uyarlandığında şu söylenebilir: 5.550 milyar TL olan satılan malın maliyeti içinde TL krediler için ödenen faizler 122 milyar TL’dir.
Bu bilanço ve gelir tablosu tek bir şirketler grubuna ait olsa ve bu grup ilave kredi talep etse kredi verilir mi, verilirse hangi şartlarla verilir? Ya da bu şirketler grubu, holding olarak, borsada halka açılsa hisse senedi alır mıyız? Tartışacağız.